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第一章 单元测试
1、 一个社会的物质财富是（ ）的函数。
A:所有金融资产
B:所有商品
C:所有有形资产
D:所有实物资产
答案:
所有实物资产
2、 （ ）是金融资产。
A:建筑物
B:衍生金融工具
C:土地
D:人才储备
答案:
衍生金融工具
3、 （ ）是实物资产。
A:只有机器
B:只有土地
C:只有知识
D:土地、机器和知识都是实物资产
答案:
土地、机器和知识都是实物资产
4、 下列行为不属于投资的是（ ）。
A:购买汽车作为出租车使用
B:农民购买化肥
C:购买商品房自己居住
D:政府出资修筑高速公路
答案:
购买商品房自己居住
5、 下列选项中不属于投资特点的是（ ）。
A:风险性
B:时间性
C:收益性
D:投机性
答案:
投机性
6、 投资结束后没必要进行事后评价。 （ ）
A:对
B:错
答案:
错
7、 下列哪项不属于投资品在投资期内的收益。（ ）
A:价差
B:利息
C:股息
D:分红收入
答案:
价差
8、 投资收益包括（ ）。
A:卖出价格
B:买入价格
C:资本利得
D:分红收入
答案:
资本利得
分红收入
9、 投资的全过程可以划分为首尾相连的（ ）个阶段。
A:2
B:3
C:4
D:5
答案:
5
10、 投资活动一定有收益。 （ ）
A:对
B:错
答案:
错
第二章 单元测试
1、 去年，你将1000元存入银行，年利率为7%，如果去年的通货膨胀率是3%，那么你的实际年利率大概是多少?（ ）
A:4.0%
B:10.0%
C:7.0%
D:3.0%
答案:
4.0%
2、 你以20元的价格购入一股股票，一年后你获得2元的股利，并以29元的价格卖出该股票，则你的持有期收益率是多少? （ ）
A:45%
B:55%
C:10%
D:40%
答案:
55%
3、 资产组合收益率的均值是（ ）。
A:证券收益率均值的加权值
B:证券协方差的加权值
C:证券收益率均值的总和
D:证券方差和协方差的加权值
答案:
证券收益率均值的加权值
4、 基于以下股票X的投资情景分析，未来的市场状态可能为熊市、正常和牛市，发生的概率分别为20%，50%和30%，股票X在市场下取得的收益分别为-20%，18%和50%
则股票X的预期收益率和收益率标准差分别是（ ）
A:20%；24.33%
B:18%；24.33%
C:20%；59.2%
D:18%；59.2%
答案:
20%；24.33%
5、 已知一种证券A收益率的标准差为0.23，另一种证券B收益率的标准差为0.14，两者之间的相关系数为0.6，则两者之间的协方差是（ ）。
A:0.138
B:0.084
C:0.0193
D:0.0322
答案:
0.0193
6、 风险价值能够体现投资活动的整体风险水平。（ ）
A:对
B:错
答案:
对
7、 某一金融资产或证券组合的收益率服从任何分布时，均可采用协方差矩阵法求解VaR。（ ）
A:对
B:错
答案:
错
8、 考虑VaR的有效性时，需要选择（ ）的置信水平。
A:较低
B:中等
C:较高
D:不确定
答案:
较低
9、 如果某股票的贝塔系数是0.5，则表明当市场组合的收益率上涨10%时，该股票的收益率上涨5%。（ ）
A:对
B:错
答案:
对
10、 下列关于贝塔系数的说法中，不正确的是（ ）。
A:市场组合的贝塔系数是1。
B:贝塔系数用于衡量系统风险。
C:如果某种股票的β系数大于1，说明其风险程度大于整个市场总的风险水平。
D:资产组合不存在贝塔系数。
答案:
资产组合不存在贝塔系数。
第三章 单元测试
1、 下列有关半强式有效市场的说法，不正确的是（ ）。
A:半强式有效市场是指当前的股票价格完全地反映“全部”公开的有用信息
B:通过对于异常事件与超常收益率数据的统计分析，如果超常收益只与当天披露的事件相关，则市场属于半强式有效
C:如果市场半强式有效，技术分析、基本分析和各种估价模型都是无效的，各种共同基金就不能取得超额收益
D:“内幕信息获得者”参与交易时不能获得超常盈利，说明市场达到半强式有效
答案:
“内幕信息获得者”参与交易时不能获得超常盈利，说明市场达到半强式有效
2、 股票价格已经反映了所有的历史信息，如价格的变化状况、交易量变化状况等，因此技术分析手段对了解股票价格未来变化没有帮助。这一市场是（ ）。
A:强形式有效市场
B:弱形式有效市场
C:半强形式有效市场
D:无效市场
答案:
弱形式有效市场
3、 下列各项中，说明强式有效市场假说不成立的是（ ）。
A:专业投资机构（如共同基金）或可能知悉内幕信息人士有能力利用信息优势从股市赚取超额收益
B:基本分析对股票价格（收益）的预测无用
C:技术分析对股票价格（收益）的预测无用
D:内幕消息无用
答案:
专业投资机构（如共同基金）或可能知悉内幕信息人士有能力利用信息优势从股市赚取超额收益
4、 根据有效市场假说，下列哪些陈述是正确的?（ ）
A:价格不波动
B:未来事件能够被精准预测
C:证券价格由于不可辨别的原因而变化
D:价格能够反映所有可得到的信息
答案:
价格能够反映所有可得到的信息
5、 有效市场假说认为，套利交易者的行为对市场的有效性是不起作用的。（ ）
A:对
B:错
答案:
错
6、 事件研究法可用于检验半强式有效市场假设是否成立。（ ）
A:对
B:错
答案:
对
7、 当半强式有效市场假设成立时，累计的超常收益率最终会趋于平稳。（ ）
A:对
B:错
答案:
对
8、 消极投资策略适合长线投资，积极投资策略适合短线投资。（ ）
A:对
B:错
答案:
对
9、 有效市场假说的支持者认为技术分析（ ）。
A:应该关注相对强弱
B:应该关注公开信息
C:是浪费时间的
D:应该关注财务报表
答案:
是浪费时间的
10、 下列关于有效市场假说的说法，正确的是（ ）。
A:有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤威廉•夏普提出的
B:假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C:投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
D:在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓
答案:
假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应
投资者根据某一特定信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓
第四章 单元测试
1、 考虑一个5年期债券，票面利率为10%，目前的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年后此债券的价格会（ ）。
A:更高
B:更低
C:不变
D:等于面值
答案:
更低
2、 下列4项投资中，（ ）被认为是最安全的。
A:公司债券
B:美国机构债券
C:短期国债
D:长期国债
答案:
短期国债
3、 为了在债券评级机构获得较高评级，公司应该保有（ ）。
A:较低的利息保障倍数
B:较低的资产负债比率
C:较高的速动比率
D:较低的资产负债比率和较高的速动比率
答案:
较低的资产负债比率和较高的速动比率
4、 其他条件不变时，债券的价格和收益率（ ）。
A:正相关
B:负相关
C:有时正相关，有时负相关
D:不相关
答案:
负相关
5、 息票债券是（ ）的债券。
A:定期支付利息
B:不是定期支付利息，而是于到期日一次付清款项
C:可以转换为特定数量的发行公司普通股
D:通常以面值出售
答案:
定期支付利息
6、 其他因素保持不变，当债券（ ）时， 息票债券的利率风险提高。
A:到期期限缩短
B:票面利率提高
C:到期收益率降低
D:当期收益率提高
答案:
到期收益率降低
7、 其他因素保持不变，当债券（ ）时，息票债券的利率风险提高。
A:到期期限增加
B:票面利率提高
C:到期收益率提高
D:所有选项都正确
答案:
到期期限增加
8、 债券久期是债券（ ）的函数。
A:票面利率
B:到期收益率
C:到期期限
D:所有选项都正确
答案:
所有选项都正确
9、 其他条件不变，债券久期与债券的（ ）正相关。
A:到期期限
B:票面利率
C:到期收益率
D:所有选项都正确
答案:
到期期限
10、 债券的凸性是指（ ）是一种凸线型关系。
A:债券价格与利率之间的反向关系
B:债券面值与利率之间的反向关系
C:债券票面利率与市场利率之间的反向关系
D:债券价格与利率之间的正向关系
答案:
债券价格与利率之间的反向关系
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